寰宇趨勢

當前經濟情勢 全球貿易量雖有成長. 但亞太經濟動能不足

2017-06-02
全球貿易量雖有成長. 但亞太經濟動能不足
 
依據世界貿易組織(WTO)4月12日報告,2016年全球貿易量成長
1.3%,創下2010年以來最低。2017年因全球經濟擴張回升至2.4
%,明年貿易成長則介於2.1%至4.0%,惟受各國政府採取緊縮性
貨幣政策、限制貿易措施、地緣政治緊張局勢、國內政治分歧等影
響,恐抑制未來貿易成長動能。
 
根據WTO統計,2016年美國貿易總值超過中國大陸躍居全球首位
,而我國排名第18,前進1名。
2016年全球商品出口16兆美元,較2015年衰退3.2%,連續兩年
下滑,惟降幅趨緩,其中中國大陸占全球比重13.2%,已連續8年
位居第1,其後依序為美國9.1%、德國8.4%、日本4.0%,我國
1.8%,世界排名第18(滑落1名)。
 
2017年1-3月主要國家出口年增率比較(按美元計)
 
今年以來主要國家出口普遍好轉,1-3月新加坡出口年增16.2%、
南韓14.9%,日本10.2%、中國大陸8.3%。
 受惠半導體產業延續去年下半年以來之榮景,加上原物料價格回
升,及基期偏低等影響,我國1-3月出口年增15.1%,為近6年最
大增幅。
 
美國購物習慣改變,抑制百貨公司成長
 
 
3月失業率自2月的4.7%降至4.5%,創2007年6月以來新低,惟受
天候惡劣衝擊營建業主聘僱意願,非農業就業人數僅增加9.8萬人
,創2016年6月以來最低增額。

業績低迷的美國三大百貨
 
最近美股進入了財報季,我們看到了美國經濟的冰火兩重天。一邊是越大越快速成長的高科技企業,另一邊我們卻在經濟復甦中看到了實體零售的困境。
 
梅西百貨一季報營收下降 7.5%,淨利潤暴跌 39%,盤後下跌 17%。Kohl’s 營收下降 3.2%,Nordstrom 營收小幅同比成長 3.2%。如果把時間拉長一些,我們發現三大百貨的營收成長都是在不斷下滑。更重要的是,三大百貨一季度的同店成長都是負的,梅西百貨負成長 5.2%,Kohl’s 負成長 2.7%,Nordstrom 負成長 0.9%。

三大百貨低迷的業績是美國實體零售的縮影。2016 年美國有 4000 家實體零售店關門,預計 2017 年關店數量會翻倍。
 
標普評級機構也預計,今年美國零售業的違約率將超過 2009 年金融危機時期。今年以來,零售業在美國已經裁員超過 5 萬人。相比 1590 萬零售業僱員來說,未來將有更多的裁員。購物中心 (shopping mall) 的生意越來越清淡,而這不僅僅是美國獨有的現象。
 
2000 年到 2015 年,日本百貨業的銷售總額從 8.9 兆日元下滑到了 6.2 兆日元。電商的出現,新的生活方式,新一代人口的消費習慣等等因素,都對於傳統的百貨產生衝擊。去購物中心買東西、看電影,是大量美國人週末主要的休閒娛樂方式,當然還有看體育球賽。

3月工業生產指數年增2.1%,創2015年2月以來最大升幅;零售業
銷售額年增4.9%,其中百貨公司年減5.2%,連續26個月負成長,
無店面零售業則成長11.4%,顯示消費者已逐漸改變購物習慣
 
歐元區經濟逐步復甦
 
 因經濟復甦,歐元區2月失業率降至9.5%,為2009年5月以來最低
,工業生產指數年增1.2%,連續7個月正成長,而零售銷售年增
1.8%,顯示經濟緩步復甦中。
3月CPI年增1.5%,為去年8月以來首次增幅下滑,主因能源價格上
升速度減緩。
 歐元區經濟雖呈穩健擴張態勢,惟受英國脫歐、法國與德國大選的
不確定性籠罩,恐影響經濟成長力道。
 

中國大陸第1季經濟成長6.9%
 
 
因全球需求持續成長,加上去年比較基數較低,中國大陸3月出口
年增16.4%,創25個月來最大升幅;工業生產年增7.6%;零售銷
售年增10.9%,亦出現回升態勢。
 因外需回暖,內需增速,投資意願隨之回升,第1季固定資產投資
成長9.2%,帶動中國大陸第1季GDP成長率增至6.9%,為2015年
第3季以來新高,且高於中央定下全年成長6.5%的目標,經濟回升
跡象愈加明確。
 
南韓首季出口呈二位數成長
 
南韓3月出口489億美元,創2015年1月以來新高,年增13.7%,
為連續3個月呈二位數成長,其中半導體因高階智慧手機需求攀升
,出口75億美元,創歷史新高,年增41.9%,石油製品及石化產品
因國際油價上揚,各增63.3%及36.3%,鋼鐵則減少10.6%。
 受惠於電子與半導體產業需求增溫,南韓2月工業生產年增6.6%,
創2013年2月以來最高增幅,顯示南韓經濟逐漸復甦。
 
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